想要赚钱?避免掉这些常见的错误。

作者:Jeanne Sahadi 出处:CNN 翻译:Wenfan Zhong

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不管你有多聪明或受过多好的教育，也不管你在职业上有多成功，当涉及到投资时，你仍然可能 做不出最好的决定。 ”这是因为你还是人类，这意味着你有硬性规定的某些反应方式，这些方式在你生活的许多方面都 很好，但当涉及到做出明智的投资决定时，往往对你不利。” 心理学家丹尼尔-克罗斯比，"行为投 资者 "的作者说到。 克罗斯比补充道:"高智商不仅不是[防止糟糕的财务决策]的绝缘体，它可能是一个弱点，"。 但问题是:如果你意识到你在市场上的平庸，它实际上可以帮助你成为一个更好的投资者。 基于数十年领先的行为研究，克罗斯比说道，投资者很容易成为四种固有偏见的牺牲品。但是，当 你注意到这些偏见时，你可以采取措施消减它们的影响，或者利用它们来发挥你的财务优势。

1. 自负的偏见

每个人都有一个自我。它在许多方面保护我们，部分是通过创造一种对我们自己的能力和判断的 自信--而且往往是过度自信。 克罗斯比说道:"自负使我们在早晨起床。 那些对自己变得非常有把握的人更有可能有弹性并找到职业成功。"过度自信的人往往更快乐，更 有可能成为成功的商人和政治家。他说道:"而且，[强大的]自我可以使我们免受挫折、失望和损 失。但是，当涉及到投资时，太过自信会让你损失真正的金钱。 例如，克罗斯比说道，我们大多数人宁愿找到证实我们已经相信的信息，而不是寻找挑战我们信 念的信息。他引用的研究表明，即使有直接与我们的信念相矛盾的事实出现，由于我们的自我，我 们可能会更加固守那些错误的信念。 当你进行投资时，这种情况可能会发生，你可能会觉得确信某个公司或新的资产类别--比如加密 货币--会赢得未来。因此，你在你的 "不会输 "的想法上投入了过多的资金。 但研究表明，挑拣你认为是未来赢家的东西，而不是投资于更广泛的市场，从长远来看可能会损 害你的回报。克罗斯比引用的统计数据显示，在5年和10年超过80%的时间里，主动式股票基金 管理的表现不如被动式指数化。而且这还没有考虑到投资者为主动管理基金支付的更高费用。 2. 保守主义的偏见 投资总是涉及风险。但是，人们希望坚持熟悉的事物，或者把 "投资于你所知道的 "这句格言看得 太远，实际上会增加这种风险。 克罗斯比举了一个例子:有人在科技行业工作，在旧金山这样的科技中心买了一套房子，并主要 投资于科技股。其结果是。她的财务前景将不成比例地依赖于科技行业的健康状况，因为她正通 过她的工作、她的财产和她的投资组合将她的大部分时间和金钱投入到科技行业。当科技行业受 到冲击时，她可能在财务上受到打击。 投资者经常默认熟悉的另一种方式是主要投资于美国股票，认为非美国股票的风险太大。 3. 注意力偏向 人类倾向于对坏消息或高戏剧性、低概率的事件(如鲨鱼袭击或飞机飞入大楼)给予不成比例的关 注。这两者都会扭曲我们对风险的认知。更重要的是，信息过载--无论是来自数据、研究还是新闻 --都可能导致错误的决策，因为太多的信息使我们很难看到真正的东西，克罗斯比指出。 4. 情感偏见 我们的情绪和直觉可以在一些困难的情况下保护我们，或者它们可以帮助指导我们。例如，你可 能在与人约会多年后，最终选择一个好的合作伙伴， 但他从来不是对的人。 但它们也可能导致我们在此刻轻率行事，并推翻我们通常知道的应该做的事情。 想想甜甜圈，克罗斯比建议。你可能已经得到了世界上所有的营养咨询，但在高峰期的压力下， 你将不可避免地伸手去拿甜甜圈粉，而不是芦笋。

情绪在市场上的表现可能是有代价的。如果你的恐惧被激活，你会在错误的时间恐慌和卖出。或 者如果你很高兴，你的乐观主义可能会扭曲你对你在投资中真正承担的风险的感觉。 击退我们的偏见的策略 克罗斯比说道:“投资者可以通过许多方式来克服他们固有的偏见。在他建议的策略中。 远离干扰:不要每天检查你的投资账户。不要盯着市场上的每一次回旋。不要把自己淹没在指标 中。不要让负面事件不成比例地推动你的投资决策。 要有谦逊的态度:你无法预测未来。你永远不会有完美的信息来确定对某只股票或某一行业的赌 注。 使你的持股多样化:克罗斯比在他的书中是这样说的。"分散投资是......管理自我风险的体现。[它] 是对资金管理中固有的运气和不确定性的具体点头，并承认未来是不可知的。" 例如，为了对付你的投资中所谓的家庭偏见，克罗斯比建议你在国内股票上的投资不应该比它们 在世界市场上的百分比高得多。根据他们的衡量方式，美国股票占全球股票市场的45%至60%。 但是，普通的美国投资者通常在美国公司中持有更大份额的股票，而在外国股票中持有很少。 建立一个系统:无论市场条件如何，自动储蓄和投资于不同的投资组合往往效果不错。自动拿出 一定数量的储蓄用于近期目标和紧急情况也是如此。 克罗斯比说道:"这不是关于完美的过程，而是关于有一个过程。 一个例子是关于退休储蓄的 "设定并忘记它 "的想法。在计划中选择每当他们加薪时自动增加他 们的储蓄的员工，比他们必须每个月决定储蓄多少要做得更好。 利用情感来发挥你的财务优势:克罗斯比引用的一项研究表明，当低收入父母有一个专门用于储 蓄的信封，上面有他们孩子的照片时，他们可能会储蓄两倍的钱。 认识到没有一种投资是完美的 :许多人通过他们的计划，特别是通过雇主提供的默认投资的目标 日期基金来接触股市。 虽然目标日期基金有其批评者，但克罗斯比说道:"每项投资都是不完美的。而[目标日期基金]对普 通人来说，比普通人所做的要好得多。" 信息来源:https://www.cnn.com/2022/12/01/success/investing-biases-behavioral-finance